發(fā)布日期：2017-03-22
2017年的CACLP第十四屆會議，其中含金量最高的莫過于于博德會議的內容。2014年是博德高峰論壇的第一屆，有幸在合肥參加過，當時就覺得干貨比較多，而今年，已經(jīng)達到盛況空前的地步。2017年參會廠家超過600家，國內所有知名企業(yè)都有參會，無疑，CACLP已經(jīng)成為行業(yè)內最專業(yè)的論壇和展會之一。
Figure.1 過去四年CACLP參會廠家數(shù)
隨著體外診斷上市公司越來越多，資本的助力將會導致行業(yè)分化持續(xù)加劇。目前在Ａ股上市的公司大約在20家左右，筆者了解到還有很多在排隊、IPO準備、股改過程中。預計到2020年，A股將有40家左右的公司。體外診斷行業(yè)的稀缺性降低，各上市公司在上市的瞬間，選擇的路徑將決定未來的分化。
Figure.2 2016年衛(wèi)星會議
Figure.3 2017年衛(wèi)星會議
展會的熱點聚焦，也是行業(yè)熱點聚焦的縮影，2016-2017年仍然是POCT和化學發(fā)光的天下。
原料企業(yè)在國內IVD行業(yè)迅速發(fā)展的推動下，從幕后走到臺前，越來越多的原料廠家在展會尋找合作伙伴。整體降價必然是未來的趨勢，但是原料的進口替代也是廠家未來保持穩(wěn)定毛利的必要因素。因此預判原料行業(yè)的發(fā)展速度將會大大提升。然而大的上市公司，幾乎都有能力自主開發(fā)原料，核心的原料將傾向自主開發(fā)，用量分散對成本影響不高的原料，傾向選擇外購，資本的力量體現(xiàn)在企業(yè)競爭力的各個細節(jié)之處。
2017年衛(wèi)星會出現(xiàn)了新的主題，就是各廠家對于未來商業(yè)模式的探討。隨著兩票制在藥品的全面推進，體外診斷將是行業(yè)規(guī)范化趨勢的下一個領域。行業(yè)集中度提升，不僅僅體現(xiàn)在產(chǎn)品和廠家的集中度提升，渠道、流通也是集中化趨勢的重要環(huán)節(jié)。檢驗科的集中提效降本是必然趨勢，也符合國家控費的大政策。
展會本身乏善可陳，CACLP偏向于耗材展會，擺幾個盒子，幾個易拉寶，相較CMEF的重設備，大多數(shù)企業(yè)都是“輕裝上陣”。筆者掃了一眼，總結出N個字，看無數(shù)POCT，發(fā)光獨領風騷。
伴隨著安圖生物的上市，化學發(fā)光又被重新作為熱點，展現(xiàn)在眾人眼前。目前發(fā)光拿證廠家超過70個，看上去如火如荼。然而，撥開“類紅海”的迷霧，筆者重申自己的觀點，繁榮假象，前赴后繼的創(chuàng)業(yè)路上，殺出血路的鳳毛麟角?；瘜W發(fā)光作為長期持續(xù)的重研發(fā)投入產(chǎn)品線，必須依賴雄厚的持續(xù)不斷的投入。行業(yè)格局漸漸顯現(xiàn)，上市發(fā)光企業(yè)依靠資金的紅利，小企業(yè)步履維艱。
Figure.4 醫(yī)療器械注冊證數(shù)量
從上圖我們可以看到準入的口袋在收緊。CFDA拿證速度進一步延長，對于產(chǎn)品差異化較小，而還未具備造血能力的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，將是極大的挑戰(zhàn)。筆者看到展會規(guī)模擴大的同時，冰山下是行業(yè)的加劇洗牌，嚴重的表里不一，繁榮假象崩塌的分水嶺，也許兩年，也許一年，也許就是明天，就會出現(xiàn)。
筆者參加了安圖的新產(chǎn)品發(fā)布會，在觸摸東芝TBA-FX8的2000速生化時，著實還是被震撼了，不管內在品質如何，就是顏值和質感，都彰顯著外資品牌的實力。然而中國和日本的競爭態(tài)勢、民族文化截然不同，在快速擴張的中國，是很難有孕育工匠精神的河田。
Figure.5 東芝TBA-FX8生化分析系統(tǒng)
然而登錄資本市場，意味著有企業(yè)得以快速發(fā)展的資金平臺，其品牌的影響力、吸引力和競爭力也會加劇競爭格局的分化。
安圖的更新版發(fā)光儀A2000 plus以全新的裝扮和更好的自我，備受矚目。
Figure.6 安圖A2000 plus化學發(fā)光儀
整體而言，對于參加了很多屆展會的筆者而言，已經(jīng)嚴重出現(xiàn)了審美疲勞。但是依然感受到，雷同和模仿，而無差異性技術介入的非上市廠家，在這兩年嚴格的監(jiān)管下，3-5年內將淡出市場競爭。行業(yè)的整合和合規(guī)性，會在這幾年快速固定競爭格局，如同我們聊起房價一樣，A股也是競爭階級固化的手段。
2017年行業(yè)的關鍵詞，不再是發(fā)光、分子、POCT，而是降價、控費、招標、注冊、飛行檢查、臨床數(shù)據(jù)核查、GSP......
亂世出豪杰，在一輪大的洗牌和淘汰賽中，抓住產(chǎn)品和行業(yè)趨勢的優(yōu)勢企業(yè)，會嶄露頭角，強者恒強。
筆者一席看法，難免偏頗和主觀，各位看官多多包容。
作者簡介：鄭薇
中國科學技術大學生物化學與分子生物學碩士，2010-2015年邁瑞醫(yī)療試劑研發(fā)部和戰(zhàn)略規(guī)劃部5年實業(yè)經(jīng)驗。2015年加入華泰證券，任醫(yī)藥高級分析師，2016年加盟天風證券，任高級分析師。多年浸潤IVD行業(yè)，熟悉行業(yè)上下游和產(chǎn)業(yè)鏈，一級市場和二級市場均有廣泛涉獵。除了獨到的行業(yè)見解，還有一系列詼諧幽默段子文章被大范圍轉載，如小輝哥系列，展會系列等文章。
來源：天風證券
