發(fā)布日期：2017-11-23
“一帶一路”倡議促進(jìn)了中國(guó)企業(yè)積極開拓海外市場(chǎng)的醫(yī)療行業(yè)投資機(jī)會(huì)。在政治互信、經(jīng)濟(jì)融合、文化包容的背景下，將繼續(xù)發(fā)揮沿線國(guó)家的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)深耕醫(yī)療市場(chǎng)細(xì)分行業(yè)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略布局創(chuàng)造嶄新機(jī)遇。
普華永道今日發(fā)布《“一帶一路”背景下的大健康產(chǎn)業(yè)投資白皮書》，細(xì)致分析沿線國(guó)家特有的地理、文化和市場(chǎng)特征，審慎觀察相應(yīng)的監(jiān)管及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，為中國(guó)企業(yè)發(fā)掘大健康產(chǎn)業(yè)境外優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的提供了獨(dú)特視角。
普華永道中國(guó)企業(yè)融資與并購(gòu)部主管合伙人、普華永道一帶一路業(yè)務(wù)主管合伙人黃耀和表示：“該白皮書的發(fā)布是普華永道在服務(wù)‘一帶一路’倡議方面的最新努力成果，以九月份新晉推出的普華永道‘一帶一路全景平臺(tái)’為基礎(chǔ)，深入探究縱深領(lǐng)域，以‘共享、探索絲路新商機(jī)’為目標(biāo)，致力于打通‘一帶一路’投資與建設(shè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，共享廣闊的全球網(wǎng)絡(luò)資源和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。截至目前，普華永道的全球網(wǎng)絡(luò)覆蓋157個(gè)國(guó)家，在68個(gè)‘一帶一路’沿線國(guó)家中的覆蓋面達(dá)到57個(gè)，服務(wù)‘一帶一路’項(xiàng)目數(shù)總計(jì)36個(gè)，覆蓋20個(gè)國(guó)家，累計(jì)投資金額達(dá)430億美元。”
報(bào)告指出，中國(guó)企業(yè)自2014年以來(lái)在醫(yī)藥領(lǐng)域的海外投資交易呈大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，于2017年上半年達(dá)43.53億美元（約289.5億元人民幣），交易量上升6倍多，交易金額復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到85%。近三年來(lái)，民營(yíng)企業(yè)主導(dǎo)海外醫(yī)藥并購(gòu)市場(chǎng)，交易總額達(dá)到國(guó)有企業(yè)的21倍。
普華永道中國(guó)醫(yī)療行業(yè)咨詢服務(wù)合伙人邢立萍分析：“近年來(lái)國(guó)內(nèi)并購(gòu)交易市場(chǎng)火熱，導(dǎo)致優(yōu)質(zhì)標(biāo)的數(shù)量減少且估值升高，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛將目光轉(zhuǎn)向海外，尋求估值合理的收購(gòu)標(biāo)的。民營(yíng)企業(yè)的活躍與我國(guó)政府大力鼓勵(lì)社會(huì)辦醫(yī)、促使民營(yíng)企業(yè)在醫(yī)療健康市場(chǎng)中扮演日益重要的角色相一致。”
國(guó)內(nèi)企業(yè)希望將海外的優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源及業(yè)務(wù)模式引進(jìn)國(guó)內(nèi)，加速其國(guó)內(nèi)醫(yī)療健康業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局，同時(shí)將收購(gòu)標(biāo)的作為開拓海外市場(chǎng)的平臺(tái)。細(xì)分產(chǎn)業(yè)方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)更多地傾向于生物制藥產(chǎn)業(yè)。
目前，中國(guó)企業(yè)仍然傾向于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家這些擁有全世界最先進(jìn)的醫(yī)藥科技、平臺(tái)和品牌，并有巨大而成熟的消費(fèi)者市場(chǎng)。
邢立萍表示：“我們看到，目前在醫(yī)藥投資領(lǐng)域，更多的是我國(guó)企業(yè)”走出去“，而非將海外資源”引進(jìn)來(lái)“，主要原因是國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)的研發(fā)能力尚存較大提升空間。”
普華永道提示，“一帶一路”沿線國(guó)家眾多，投資者需對(duì)其地緣政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化、勞動(dòng)爭(zhēng)議、稅收及市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的風(fēng)險(xiǎn)予以重視。黃耀和分析道：“投資者需仔細(xì)把握當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的投資監(jiān)管動(dòng)向、關(guān)稅政策、匯率波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策，審慎應(yīng)對(duì)監(jiān)管環(huán)境變化導(dǎo)致的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)由于自然資源短缺或本土勞動(dòng)力供應(yīng)短缺可能造成的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本上升，企業(yè)需有所預(yù)估。值得注意的是，不同市場(chǎng)在文化、習(xí)俗以及價(jià)值觀方面差異較大，投資者需要重視跨文化風(fēng)險(xiǎn)，妥善解決可能伴隨的勞動(dòng)關(guān)系和管理問(wèn)題。”
報(bào)告展望
受政策環(huán)境利好，國(guó)內(nèi)企業(yè)出境開展醫(yī)藥領(lǐng)域投資交易的勢(shì)頭預(yù)計(jì)將持續(xù)強(qiáng)勁。中央政府于2017年8月發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向指導(dǎo)意見的通知》，明確表示要“重點(diǎn)推進(jìn)有利于‘一帶一路’建設(shè)和周邊基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施境外投資”，“加強(qiáng)與境外高新技術(shù)和先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)的投資合作，鼓勵(lì)在境外設(shè)立研發(fā)中心”，為國(guó)內(nèi)企業(yè)參與海外醫(yī)藥領(lǐng)域投資交易，尤其是“一帶一路”沿線國(guó)家投資提供了良好政策基礎(chǔ)。
受“一帶一路”倡議的影響，亞太地區(qū)有望成為中國(guó)投資者的新興投資目的地。同時(shí)，在歐美國(guó)家及地區(qū)，國(guó)內(nèi)投資者特別是民營(yíng)企業(yè)，可能在海外投資面臨更大的壓力及挑戰(zhàn)。
隨著“一帶一路”倡議的持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)將可能有更多海外投資者來(lái)華投資醫(yī)藥領(lǐng)域，尤其是促進(jìn)國(guó)內(nèi)養(yǎng)老事業(yè)的發(fā)展。
“一帶一路”沿線國(guó)家大健康投資國(guó)別分析
以色列：以醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)為支柱
以色列公共衛(wèi)生事業(yè)發(fā)達(dá)，2014年衛(wèi)生支出占GDP的7.8%，高于中國(guó)5.5個(gè)百分點(diǎn)。以色列文化中特有的獨(dú)創(chuàng)性在醫(yī)療器械研發(fā)領(lǐng)域中發(fā)揮得淋漓盡致，從激光技術(shù)到外科設(shè)備，均取得突破性研發(fā)成果。同時(shí)，在數(shù)字醫(yī)療/醫(yī)療信息化領(lǐng)域處于全球領(lǐng)先地位，健康數(shù)據(jù)分析與個(gè)人健康管理工具領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司半數(shù)以上處于初期階段，有望成為中國(guó)企業(yè)的潛在投資目標(biāo)。
新加坡：世界級(jí)的醫(yī)療保健中心
新加坡醫(yī)療保健產(chǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)，是亞洲地區(qū)最熱門的醫(yī)療旅游目的地之一。新加坡?lián)碛谐墒斓纳镝t(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群，境內(nèi)約50家制藥企業(yè)中有80%以上為全球頂級(jí)生物制藥公司。新加坡政府的“醫(yī)療診斷發(fā)展中心”資助項(xiàng)目，以及新加坡投資機(jī)構(gòu)EDBI與飛利浦公司聯(lián)合成立的投資聯(lián)盟，有望為從事相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)提供項(xiàng)目資助?？祻?fù)輔具、糖尿病及相關(guān)疾病管理、牙科產(chǎn)品是新加坡增速最快的醫(yī)療健康細(xì)分市場(chǎng)。
哈薩克斯坦：中亞能源大國(guó)的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型
藥品短缺是哈薩克斯坦健康領(lǐng)域最突出的問(wèn)題，因此，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)成為了哈國(guó)醫(yī)療健康領(lǐng)域最具投資潛力的產(chǎn)業(yè)。目前，哈國(guó)政府正在努力擺脫外商投資集中于能源行業(yè)的不利局面，推出多項(xiàng)鼓勵(lì)政策促進(jìn)醫(yī)藥領(lǐng)域的投資，對(duì)于足夠規(guī)模的外商醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資（2.13千萬(wàn)美元起），實(shí)施一定的稅費(fèi)減免。
波蘭：歐盟第六大經(jīng)濟(jì)體的醫(yī)療訴求
生物醫(yī)藥行業(yè)是波蘭政府確定的未來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)，發(fā)展迅速。波蘭具有100多年種植草藥的歷史以及針灸療法的傳統(tǒng)，為中醫(yī)診所在波蘭市場(chǎng)的拓展提供了契機(jī)。目前波蘭民眾對(duì)于優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)的需求十分突出，民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，存在投資空間。波蘭公立醫(yī)院信息化水平整體不高，且自身缺乏信息化的專門人才，需要有經(jīng)驗(yàn)的供應(yīng)商助其發(fā)展。
來(lái)源：普華永道中國(guó)
